中韩PCB行业集中度差异分析及其启示

通常研究专家会用CR4 (即行业内前四位品牌市场份额之和)或者CR8 数据来计算品牌集中度的高低。一般而言,CR4>60%（即前四位品牌市场占有率之和超过60%）即可视为高集中度行业。 30%

那么中韩两国PCB行业集中度有什么差异呢？这些差异又给我们什么启示？

下图是中国电子元器件协会公布的2005年前十大PCB厂市场占有率。

上图数据显示,PCB 企业品牌集中度CR4 仅有11.32%， 属于低市场集中度行业。市场集中度低的企业通常是: 储运成本昂贵; 生产规模难以扩大; 受原材料供应制约等等。这个模型解释了今年以来原材料价格大幅度上涨，厂家受苦的本质：低技术层面的过度竞争带来企业利润受损。事实上，今年原材料上涨受影响的大多数单双面板和中低多层板。由于HDI原材料成本只占10%，在这波原材料上涨中几乎不受影响。

韩国的情况如何呢?下图是由台湾著名行业信息研究院工研院公布的韩国PCB厂市场份额分布情况：

2005年韩国前十大PCB厂市场占有率

由此可见，在韩国PCB产业中,主要大厂的市场地位相当稳固。以产值而言,2005 年前六大厂(CR6)市占率高达88%，相对于中国PCB 产业,其产业集中度相当高,处在一个中小企业生存困难的寡头垄断型市场。其中,三星电机以28%的市占率稳居龙头地位(韩国许多PCB大厂相当依赖于电子大企业，以三星电机为例，三星电机位居韩国第一大PCB制造商,在三星集团支援下投入庞大资金进行产品研发,下游应用主要锁定手机市场,并以供应三星电子为主,集团自用比重占有八成左右)。

我们知道，韩国PCB近几年发展迅速，2005年PCB产值已达30亿美元，并且它的发展与中国大陆有一点很大的不同，即它的推动力主要源于国内本土PCB企业，不像中国大陆主要源于台资，美资和港资PCB（2005年统计中国大陆PCB产值90%来源于外资电路板厂），因此韩国有很多地方值得我国同行学习。而从上面的分析可见，在行业集中度方面，中国PCB集中度很低，而韩国相对比较高。这个差异对我们至少有两点启示：

1）理性认识PCB行业，这需要政府、行业协会的指引；也需要企业作出科学的投资决策；现在不少企业投资PCB领域，这源于PCB目前相对高的毛利率，但是，过度竞争带来的恶果已经显现：低端板厂的利润已经被压缩到成本界限。

2)客户结构优化战略迫在眉睫：众所周知，小客户虽小，但“麻雀虽小，五脏俱全”，它们往往占用企业很大的资源，但又不能给企业带来大量的利润。因此如何进行客户结构优化应该成为每个企业长期思考的问题。